В начале 20-х годов прошлого столетия Королевский Флот Великобритании объявил о начале программы перевооружения морской авиации. Морские самолеты, в отличии от сухопутных, разрабатывались по более жестким требованиям - необходимо было учесть вес и прочность корпуса для использования самолета с катапульты, они должны были размещаться в палубных ангарах и иметь возможность быстрой замены колесного шасси на поплавки. Именно такой самолет для морской авиации начали разрабатывать в 1923 году на фирме Fairey Aviation Co. Ltd.

Самолет, получивший обозначение Fairey Ferret, строился под требования спецификации 37/22. Это был трехместный двухстоечный цельнометаллический биплан, оснащенный четырнадцатицилиндровым двигателем Armstrong Siddeley Jaguar IV мощностью 400 л.с. Вооружение самолета состояло из одного неподвижного синхронизированного переднего 7.7-мм пулемета Vickers и 7.7-мм пулемета Lewis на турели типа Fairey, установленного в задней кабине.

Первоначально было заказано для строительства три (N190-N192) опытных образца самолета, первый из которых поднялся в воздух, пилотируемый Норманом Макмилланом (Norman Macmillan), 5 июня 1925 года. N190 успешно прошел сравнительные испытания в A & AEE, в которых участвовали так же Hawker Hedgehog и Blackburn Airedale. К разочарованию разработчиков, к этому моменту Авиационное Министерство Великобритании отменило спецификацию 37/22, заменив ее на 22/26. А требования новой спецификации уже превышали возможности всех трех самолетов.

Второй экземпляр самолета (N191), тоже трехместный, получил более мощный двигатель - Bristol Jupiter IV. В связи с отменой требования 37/22 был передан в MAEE в Felivstowe для проведения экспериментальных полетов.

Третий прототип (N192) был закончен уже как двухместный вспомогательный самолет, под требования спецификации 12/26. На самолет установили новый двигатель Bristol Jupiter VI мощностью 482 л.с. Так же самолет получил подкрыльевые узлы подвески для легких бомб, общей массой до 209 килограмм.

В такой конфигурации он участвовал в конкурсе совместно с Bristol Beaver, de Havilland D.H.9J Stag, D.H.65 Hound, Fairev IIIF, Gloster Goral, Vickers Vixen VI и Valiant, а так же Westland Wapiti. Победу в конкурсе одержал Westland Wapiti, а фирме Fairey Aviation достался утешительный приз - контракт на продолжение производства Fairey IIIF.

Модификация	Ferret III
Размах крыльев, м	12.37
Длина, м	8.99
Высота, м	3.12
Площадь крыла, м2	35.30
Масса, кг
пустого самолета	1173
нормальная взлетная	1896
максимальная взлетная	2161
Тип двигателя	1 ПД Bristol Jupiter VI
Мощность, л.с.	1 х 482
Максимальная скорость , км/ч	217
Крейсерская скорость , км/ч	194
Продолжительность полета, ч
Скороподъемность, м/мин	229
Практический потолок, м
Экипаж, чел	2
Вооружение:	один неподвижный, направленный вперед 7,7-мм пулемет Vickers и 7.7-мм пулемет Lewis, установленный в задней кабине до 209 кг бомб.