После успеха с летающей лодкой Vedette Командование ВВС Канады заказало фирме Canadian Aircraft Ltd. увеличенный вариант лодки. Новый проект, получивший наименование Canadian Aircraft Varuna был готов в 1925 году. Новый самолет мог использоваться как патрульный, фотографический, наблюдательный и легкий транспортный (до 4 пассажиров).

Первый прототип (G-CYGV), обозначенный как Varuna I взлетел в следующем году. После испытаний была заказана небольшая серия летающих лодок с двигателем Armstrong Siddiley Lynx IV мощностью 210 л.с. Серийные лодки, получившие обозначение Varuna II, начали поступать на вооружение в части ВВС в Манитобе в мае 1927 года. Большинство лодок было списано уже в 1930 году, однако один экземпляр оставался в эксплуатации до 1932 года.

Модификация	Varuna II
Размах крыла, м
верхнего	16.84
нижнего	14.44
Длина самолета,м	11.66
Высота самолета,м	4.20
Площадь крыла,м2	66.42
Масса, кг
пустого самолета	1963
максимальная взлетная	2867
Тип двигателя	2 ПД Armstrong Siddeley Lynx IV
Мощность, л.с.	2 х 210
Максимальная скорость, км/ч	130
Крейсерская скорость, км/ч	111
Продолжительность полета, ч.мин
Практический потолок, м	2377
Экипаж, чел	2-3
Полезная нагрузка:	до 4 пассажиров