В 1920 году на фирме Loening Aeronautical Engineering Co. был выпущен модернизированный одноместный вариант истребителя M-8. Новая машина, получившая армейское обозначение PW-2, имела тот же двигатель жидкостного охлаждения Wright (Hispano-Suiza) Model H мощностью 300 л.с. По заказу Армии США было построено три экземпляра самолета (один из них - для статических испытаний). Войсковые испытания были начаты в сентябре 1921 года. По их результатам военные заказали два улучшенных варианта самолета, получивших обозначение PW-2A. В следующем году, после выпуска первого экземпляра, заказ на PW-2A был увеличен до 8 экземпляров, а так же получен заказ на вариант самолета PW-2B с укороченными крыльями и двигателем Packard 1A-1237 (350 л.с.). Этот последний вариант смог развить скорость в 225 км/ч.

В ходе испытаний PW-2A показали себя не с лучшей стороны, к тому же в октябре 1922 года в результате аварии один самолет разбился, а пилоту пришлось спасаться с парашютом. Это все послужило к отказу от строительства последних шести самолетов. Единственный оставшийся PW-2A был переоборудован в гоночный.

Модификация	PW-2
Размах крыла, м	12.11
Длина, м	7.94
Высота, м	2.46
Площадь крыла, м2	27.78
Масса, кг
пустого самолета	851
нормальная взлетная	1270
Тип двигателя	1 ПД Wright (Hispano-Suiza) Model H
Мощность, л.с.	1 х 320
Максимальная скорость , км/ч	219
Крейсерская скорость , км/ч	196
Продолжительность полета, ч.мин	2.30
Скороподъемность, м/мин	311
Практический потолок, м	5700
Экипаж, чел	1
Вооружение:	два 7.7-мм пулемета Lewis